samedi 17 août 2013

Steinway racheté par le fonds Paulson & Co

Steinway


Le célèbre fabricant américain d'instruments de musique Steinway va finalement se faire racheter par le fonds spéculatif Paulson & Co pour 512 millions de dollars, ont annoncé les deux sociétés mercredi dans un communiqué commun.

 "Steinway a 160 ans d'histoire de fabrication de pianos et d'instruments de musique de la plus haute qualité. Le modèle d'activité éprouvé et les employés hautement qualifiés de la société fournissent une base solide sur laquelle se développer. Nous avons totalement l'intention de maintenir la superbe qualité des instruments de musique de Steinway, qui sont les meilleurs au monde", a commenté John Paulson, le président du fonds. Outre ses fameux pianos, Steinway possède les cors CG Conn, les clarinettes Leblanc, les trombones King, les caisses claires Ludwig ou encore les trompettes Bach. Il distribue aussi en Amérique du Nord des saxophones de la société familiale française Henri Selmer.

La société est basée à Waltham, dans le Massachusetts, et avait réalisé l'an dernier un chiffre d'affaires de 354 millions de dollars et un bénéfice net de 13,5 millions. Le rachat par Paulson a été approuvé à l'unanimité par le conseil d'administration de Steinway et devrait être bouclé d'ici fin septembre. Le fonds va lancer dans les cinq jours ouvrables une offre publique d'achat à 40 dollars par action, un prix plus élevé que ceux qui avaient été évoqués jusqu'ici. Steinway prévoyait initialement de se faire racheter par un autre fonds, Kohlberg and Company (sans lien avec KKR), pour 35 dollars par titre. Il avait toutefois indiqué lundi qu'une "société affiliée à un fonds d'investissement ayant plus de 15 milliards de dollars d'actifs sous gestion" était prête à payer 38 dollars, sans identifier à l'époque Paulson. Kohlberg avait renoncé mardi à s'aligner sur ce prix. D'après un document publié séparément mercredi sur le site du gendarme boursier américain, un troisième candidat au rachat de Steinway s'était également manifesté: la société sud-coréenne Samick Musical Instruments, déjà un grand actionnaire avec 32% du capital.

Elle a proposé mardi au conseil d'administration de Steinway de racheter le reste des actions au prix unitaire de 39 dollars. La proposition courait jusqu'à jeudi soir. L'accord de Steinway avec Paulson l'autorise encore à répondre, sous certaines conditions non divulguées, à d'autres offres non sollicitées, mais s'il décide de changer d'acheteur, il devra indemniser le fonds à hauteur de 13,4 millions de dollars. A la Bourse de New York, l'action Steinway grimpait de 7,92% à 41,30 dollars vers 19H20 GMT.

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